1月26日，A股太空光伏概念延续高热态势。受特斯拉CEO马斯克此前关于太空太阳能AI数据中心及产能目标的表态催化，叠加多家上市公司密集披露相关布局进展，板块内明阳智能、拓日新能等多股强势封板，东方日升、迈为股份等个股大幅上涨。尽管行业仍面临度电成本高企、商业化落地周期漫长等现实挑战，但万亿级市场的预期持续为板块注入上涨动力，概念热潮与产业现实之间的博弈，正成为当前市场关注的核心焦点。

马斯克“三步走”战略引爆赛道

近日，马斯克的一系列高调表态持续点燃市场对太空光伏领域的热情。1月22日，他在达沃斯论坛上宣布，SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国联合打造200GW光伏产能，双方各承担100GW，核心用于地面数据中心及太空AI卫星供能。在此前的公开访谈中，马斯克不仅直言“太阳能是人类实现能源自由的唯一答案”，更提出了清晰的“三步走”战略：以储能技术提升电网效率、发射太空太阳能AI卫星、在月球建立卫星工厂。其中，每年部署100GW太空光伏系统的目标，大幅刷新了行业对该领域市场规模的想象空间。

记者从业内了解到，当前，太空光伏技术路线正处于多元迭代、加速突破的关键阶段，传统主流技术与新兴方案的竞争核心，始终围绕成本控制与转化效率两大维度展开。

此前，砷化镓电池因抗辐射、稳定性强等特性，在太空光伏主流市场中占据主导地位，但该技术工艺复杂、成本高昂，且性价比提升空间有限，难以满足商业航天规模化发展的需求。在此背景下，晶硅与钙钛矿技术凭借显著的成本优势，成为企业研发探索的核心方向。

国泰海通研报指出，晶硅组件供应体系成熟，制造成本优势突出；钙钛矿组件则具备高质量比功率特性，可大幅降低卫星发射成本；二者的叠层方案已成为行业研发重点，部分晶硅企业已实现产品出货。

华西证券进一步分析，异质结（HJT）技术因生产流程短、适配海外高人力成本场景，且可通过银包铜浆料缓解银价波动压力，已成为海外产能扩张的重要方向。其抗辐射、轻量化的特性，也使其在低轨卫星场景具备较强渗透潜力。

全产业链布局提速

在资本热潮的推动下，A股上市公司正通过多元化路径加速布局太空光伏赛道，从核心电池技术研发到配套设备、材料生产，产业链各环节呈现多点开花的态势。

1月23日晚间，明阳智能发布公告，拟收购中山德华芯片控制权，后者在砷化镓空间太阳能电池领域拥有深厚技术积累，此举标志着明阳智能正式切入太空光伏领域。

钧达股份则通过参股上海星翼芯能启动战略转型，尽管公司提示相关业务仍处于研发验证阶段、暂无在手订单，但市场对其转型预期强烈，推动公司股价持续走高。

更多企业则通过投资者互动平台主动披露布局进展与技术储备，展现出全产业链参与的积极态势。

作为行业龙头，天合光能已在晶体硅电池、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大方向完成长期布局。公司在投资者互动平台表示，在商业应用推广方面，已凭借领先技术成果与国内航天院所、企业及海外头部航空航天机构建立密切合作，积累了丰富的空间太阳能领域实践经验。公司董事长高纪凡更明确表态，2026年将加快钙钛矿技术量产化进程，助力开启太空光伏新纪元。

细分领域企业亦各展所长，形成协同布局的产业生态。阿特斯凭借TOPCon技术量产优势，同步储备HJT与钙钛矿叠层技术，已具备HJT产品批量化交付能力，公司表示将持续跟踪商业航天市场机遇，把握太空光伏领域发展红利。奥特维则聚焦设备端突破，将异质结提效设备技术延伸至太空光伏路线，积极研发适配新技术的专用设备。“公司高度关注太空光伏产品所需制造设备，目前现有设备主要应用于地面光伏领域，部分异质结提效设备可适配太空光伏技术路线，后续将积极探索更多专用设备研发。”奥特维相关负责人表示。

万亿市场可期但挑战仍存

中信建投预测，太空光伏技术路线将呈现三阶段演进：短期由砷化镓电池主导高价值航天场景，近五年内HJT技术逐步渗透低轨卫星任务，长期则由钙钛矿叠层电池支撑GW级太空数据中心部署，技术迭代将持续重塑行业竞争格局。

机构普遍看好赛道长期前景，中信建投预计，2030年中国低轨卫星光伏市场规模超30亿美元，若进入100GW太空数据中心部署阶段，全球市场规模将达5000亿至10000亿美元；国金证券更给出“2030年全球太空光伏市场向万亿规模迈进”的乐观判断。

需要注意的是，行业目前仍处于导入期，商业化落地面临多重现实挑战。据中信建投估算，当前太空光伏度电成本约为2-3美元/千瓦时，较地面光伏高出百倍，若发射成本无法降至当前水平的1/10以下，且光伏转化效率未实现翻倍提升，行业经济性难以显现。同时，太空极端环境对光伏材料的抗辐射、耐高低温等性能提出极高要求，技术成熟度、原材料价格波动、国际贸易摩擦等因素，均可能影响产业推进节奏。

银河证券分析认为，随着商业航天发射成本下降与电池技术持续突破，太空光伏有望在未来10-15年逐步实现商业化，短期需重点关注技术突破与场景绑定进度，长期则有望成为光伏产业新的增长蓝海。

业内人士表示，商业航天产业的蓬勃发展为太空光伏提供了广阔应用场景，叠加国内企业在技术储备与产业链配套上的既有优势，赛道长期投资价值逐步凸显，未来具备核心技术与稳定供货能力的企业，有望率先分享产业发展红利。