2026年上半年，国内乘用车市场呈现总量承压、结构极致分化的鲜明特征，国内零售累计870.1万辆，同比下滑20.2%，海外出口成为行业对冲、稳住增长基本盘的核心抓手。

中国证券报记者梳理发现，当前车市分化行情贯穿整车集团与新能源赛道。从数据特征看，头部与腰部品牌差距持续拉大，而全球化布局能力、新能源产品迭代速度、高端化转型质量，成为车企业绩分层的关键变量。伴随车船税优惠政策有序退出，车市彻底告别政策普惠时代，迈入油电同权的市场化深水区，行业竞争由规模扩张转向质量比拼，资源将持续向具备技术、规模、海外渠道壁垒的头部企业集中，产业结构优化升级与优胜劣汰节奏进一步加快。

自主车企格局分化

2026年上半年，国内乘用车走弱、燃油车市场收缩，行业整体增长承压。在此背景下，七大自主车企悉数披露半年产销业绩，各家通过海外拓展、新能源提速对冲市场压力，但受产品结构、品牌布局、转型节奏差异影响，企业半年目标完成度出现明显分层，整体形成清晰的两级梯队格局，行业结构性分化特征凸显。

从梯队格局来看，完成率高于40%的头部车企凭借全球化布局与新能源双轮驱动，走出独立行情，整体经营韧性显著优于行业均值。其中，奇瑞汽车以42.4%的年度目标完成率领跑，半年累计销量135.7万辆，增长重心高度依托海外市场。上半年奇瑞汽车累计出口新车94.38万辆，同比增长71.5%，创下国内车企半年出海超90万辆的历史纪录；新能源业务同步稳健增长，累计售出新能源车型47.52万辆，连续三个月单月批发量突破10万辆。

吉利汽车以41.16%的完成率位居头部梯队第二名，上半年通过高端化与全球化双向突破，优化销量结构，实现经营质量稳步提升。海外市场成为核心增量亮点，吉利汽车上半年出口新车47.42万辆，同比激增158%，上半年海外销量已超越2025年全年出口规模。同时旗下高端品牌极氪汽车持续放量，上半年交付17.84万辆，同比增长97%，完成向高价值增长的转型，为整体业绩筑牢盈利底盘。

上汽集团以40.9%的完成率跻身头部梯队，是行业内少见的半年销量突破200万辆的车企，累计交付204.5万辆，规模优势稳居行业首位。目前上汽集团增长逻辑已完成迭代，自主品牌取代合资板块成为核心支柱，上半年自主品牌销量占比达71.8%，累计销售146.9万辆。

相较于头部企业的亮眼表现，第二梯队车企目标完成率集中在32%至39.7%，贴合行业平均水平，但各自面临转型与结构短板，业绩增长存在明显约束。其中，广汽集团半年销量77.31万辆，年度目标完成率38.6%，新能源转型成效突出，节能与新能源车型销量占比超六成。企业海外拓展节奏提速，自主品牌出口量同比翻倍，逼近去年全年水平。

长安汽车上半年累计交付新车119.56万辆，完成年度目标的36.2%，整体呈现燃油稳盘、新能源提质、海外扩容的均衡发展态势。海外市场持续贡献增量，半年交付40.2万辆，同比增长35.1%；新能源矩阵多点开花，启源品牌销量同比翻倍，深蓝汽车保持稳定输出。企业高端化进程亟待阿维塔品牌实现规模化放量。

中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳认为，综合七大自主车企半年表现，本轮车市分化背后呈现三大清晰产业逻辑。首先，增长赛道彻底切换，海外市场从过往的补充增量，升级为车企对冲压力、稳定业绩的核心基本盘。其次，合资板块分化加剧，传统燃油合资业务普遍承压，电动化转型滞后的短板凸显，板块修复节奏决定车企后续增量空间。最后，新能源转型速度与质量成为分层关键。“布局领先、迭代高效的企业，国内市场抗风险能力更强，而燃油依赖度较高的企业则持续承压。”张秀阳表示。

新能源赛道梯队固化

自主车企集团的业绩分层格局，在新能源细分赛道进一步放大，头部领跑、腰部承压、尾部滞后的结构性特征十分鲜明。

极氪汽车是上半年新能源赛道少有实现进度领跑的品牌。数据显示，极氪汽车全年销量目标30万辆，上半年累计交付17.84万辆，目标完成率达59.46%，且连续五个月实现同、环比双增长。依托吉利汽车成熟的供应链与研发制造体系，极氪汽车高端化转型成效凸显，旗下9系高端车型累计交付近15万辆。按照当前增长态势，品牌全年销量有望冲击35万至40万辆。

在纯电赛道，零跑汽车以规模化放量领跑新势力销量榜单，但年度目标兑现压力偏大。上半年零跑汽车累计交付35.65万辆，同比增长60.82%，6月单月交付9.34万辆，逼近月销10万辆关口；海外市场成为重要增量，上半年出口近10万辆，已超越2025年全年出海规模。不过由于品牌年初上调年度销量目标至105万辆，当前完成率仅35.65%。

处于准达标梯队的品牌增长走势分化明显，企业转型节奏与产品迭代能力直接拉开业绩差距。其中，理想汽车上半年交付19.35万辆，目标完成率39.7%，接近行业均衡进度。

在纯电成为市场主流、增程赛道持续下滑的行业拐点下，蔚来汽车上半年交付19.11万辆，同比增长67.43%，行业增速第一。公司旗下乐道品牌均价突破24万元、实现向上突破。依托成熟换电体系，企业经营质量持续改善，连续两个季度实现非准则口径盈利，是行业内少有的销量、均价、盈利同步走强的车企。

多数主流新能源品牌处于30%至34%的进度区间，整体表现稳健但增长动能相对平缓。小米汽车依托两款在售车型稳定输出，上半年累计交付18.03万辆，32.8%的目标完成率基本符合行业节奏；小鹏汽车上半年交付16.6万辆，完成率介于30%至32.7%，得益于新品赋能，6月销量实现同、环比回暖，全新MONA系列预售表现亮眼，有望成为下半年核心增长引擎。

细分品牌中，深蓝汽车、鸿蒙智行呈现典型的结构性短板。深蓝汽车上半年交付16.42万辆，海外出口同比大幅增长141%。鸿蒙智行上半年累计交付24万辆，在依托问界、尚界双车型稳住基本盘的同时，24%的年度目标完成率凸显进度滞后问题。

行业政策层面亦迎来重要转折。7月3日，三部门发布新政，明确自2027年起取消节能汽车车船税减半优惠、取消商用新能源汽车车船税免征政策。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，此次税制调整是国内汽车行业“油电同权”改革的重要落地举措，标志着新能源产业正式退出普惠政策扶持周期，全面迈入市场化成熟发展阶段。